Admiral Markets Grup este format din următoarele companii:

Admiral Markets Pty Ltd

Reglementată de către Comisia pentru Valori Mobiliare și Investiții din Australia (ASIC)
Website disponibil doar în limba engleză
CONTINUĂ

Admiral Markets Ciprus Ltd

Reglementată de Comisia de Valori Mobiliare și Burse din Cipru (CySEC)
Website disponibil doar în limba engleză
CONTINUĂ

Admiral Markets AS

Reglementată de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Estonia (EFSA)
Website disponibil doar în limba engleză
CONTINUĂ

Admiral Markets UK Ltd

Reglementată de Autoritatea de Conduită Financiară din Marea Britanie (FCA)
CONTINUĂ
Notă:Dacă vei închide această această fereastră fără a alege o companie, înseamnă că ești de acord să continui conform regulamentului FCA (UK).
Notă:Dacă vei închide această această fereastră fără a alege o companie, înseamnă că ești de acord să continui conform regulamentului FCA (UK).
Reglementator fca

Ce Este Un ETF (Fond Tranzacționat La Bursă)

Timp de citire: 16 minute

tranzactionare etf

Dacă vreți să cumpărați acțiuni la bursă cu ușurință, dar să beneficiați și de diversificarea fondurilor mutuale, vă propunem o prezentare a fondurilor tranzacționate la bursă - așa numitele ETF-uri (Exchange Traded Funds), care combină cele mai bune atribute ale celor două active.

ETF-urile sunt fondurile pe care mulți investitori le preferă pentru a-și investi economiile în piețe. Fiind printre cele mai populare produse financiare, ETF-urile atrag o atenție considerabilă din partea tuturor actorilor din piață. În Statele Unite, 33% din activele gestionate în 2017 sunt ETF-uri, în comparație cu doar 10% în 2008. În Europa, ele reprezintă aproximativ 20%. Această tendință va crește probabil în următorii ani.

În acest articol, vom face o sinteză a universului ETF:

  • Ce este un ETF?
  • Funcționarea unui ETF
  • Cei mai mari emitenți de ETF-uri la nivel global
  • Activele pe care le puteți tranzacționa cu un ETF
  • Avantajele și riscurile investiției în ETF-uri
  • Comisioanele ce trebuie luate în considerare la cumpărarea unui ETF
  • De ce și cum să investiți în ETF-uri cu Admiral Markets

etf

Ce Înseamnă ETF - Ce sunt ETF-urile?

Un fond de investiții tranzacționat la bursă este un coș de titluri – acțiuni, obligațiuni, produse de bază sau o combinație a acestora – pe care le puteți cumpăra și vinde prin intermediul unui broker. ETF-urile oferă cele mai bune atribute ale celor două active populare: oferă diversificare, precum fondurile mutuale și sunt ușor de tranzacționat, precum acțiunile.

Un ETF (Exchange Traded Fund) adică fond tranzacționat la bursă este un fond care replică performanța activului suport listat pe platformele tradiționale de piață (Euronext, NYSE, Nasdaq, CBOE etc.) la un procentaj apropiat.

În funcție de starea de spirit a investitorilor, cumpărarea unui ETF este considerată o așa-numită investiție pasivă. De exemplu, cu un tracker susținut de CAC 40, investitorii sunt mulțumiți să urmeze evoluția indicelui parizian, fără a-și face prea multe griji despre ceea ce va face Air Liquide, Total sau BNP Paribas.

Pentru iubitorii de istorie, ETF nu este o clasă de active atât de recentă cum ați putea crede. Primul produs financiar de acest tip a apărut în 1993 în Statele Unite prin intermediul indexului S&P 500 sub simbolul sau ticker-ul SPY.

Ca orice produs financiar, ETF-urile nu sunt o soluție unică. Evaluați-le pe baza propriilor avantaje, inclusiv costurile de management și taxele de tranzacționare, cât de ușor le puteți cumpăra sau vinde și calitatea investițiilor.

Ce Este Un ETF

Un ETF vă oferă posibiitatea de a cumpăra și de a vinde un coș de active fără a fi necesar să cumpărați toate componentele în mod individual. Furnizorul de ETF deține activele suport (cei mai mari emitenți sunt SDPR, iShares sau Vanguard), construiește un fond care urmărește performanțele acestora și apoi vinde acțiuni la acel fond către investitori.

Acționarii dețin o parte din ETF, dar nu dețin activele suport din fond. Chiar și așa, cei care investesc într-un ETF care urmărește un indice bursier (de exemplu SPDR Dow Jones Industrial Average Trust ETF, First Trust Dow Jones Internet Index Fund ETF CFD sau SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF), obține plăți forfetare de dividend sau reinvestiții pentru acțiunile care alcătuiesc indicele.

În timp ce ETF-urile sunt proiectate pentru a urmări valoarea unui activ suport - fie că este vorba despre o marfă, cum ar fi aurul și arhicunoscutul fond de investiții SPDR Gold Shares ETF (#GLD) sau un coș de acțuni, precum S&P 500 (de exemplu Vanguard S&P 500 ETF sau ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF) – acestea se tranzacționează la prețuri determinate de piață, care de obicei diferă de acel activ. În plus, datorită cheltuielilor, rentabilitatea pe termen lung pentru un ETF va diferi puțin de cea a activului suport.

>> Află mai multe despre ETF-uri la seminariile bursiere organizate în orașul tău

metatrader 5 pentru profesionisti

Cum Funcționează Un ETF?

Spre deosebire de un fond mutual, acesta este cotat la bursă în timp real și urmează pur și simplu evoluția activului suport. Cu toate acestea, ETF nu este un fond atât de pasiv, deoarece un manager trebuie să reproducă în același timp performanța activului suport.

Deși este un produs financiar puțin complex, nu toate ETF-urile sunt la fel de lichide. Prin urmare, este important să se analizeze lichiditatea activului suport în cauză.

De exemplu, pe Bursa de Valori din Paris cu emitentul Lyxor, ETF-ul CAC 40 este mai lichid decât cel al S&P 500.

Metode De Replicare A ETF

Replicarea unui ETF este un parametru care trebuie luat în considerare. Din păcate, nimeni nu vorbește despre aceasta în condițiile în care este foarte important să înțelegem funcționarea acestei clase de active. Există două tipuri de replicare: replicarea fizică și replicarea sintetică.

ETF-urile cu replicare fizică sunt mai frecvent utilizate în Statele Unite. Acestea sunt compuse fizic din acțiuni sau valori mobiliare care alcătuiesc indicele de referință (CAC 40, DAX 30, S&P 500 etc.). Veți avea asigurarea că replică o performanță asemănătoare cu activul suport.

ETF-urile cu replicare sintetică se practică pe scară largă în Europa. Ele replică parțial performanța suportului. Înseamnă două lucruri. În primul rând, managerul nu cumpără întregul coș de acțiuni sau valori mobiliare care alcătuiesc indicele de referință. În al doilea rând, există o contrapartidă sub forma unui contract futures cu o entitate financiară care să reflecte cel mai bine evoluția ETF și cea a indicelui de referință. Dacă această contrapartidă lipsește, apare avertizarea care se datorează unei scăderi mai semnificative a valorii ETF față de piață.

Între un ETF cu replicare fizică și unul cu replicare sintetică, alegeți-l pe primul. Al doilea este lipsit de transparență în ceea ce privește compoziția și are contrapartide ambigue, și puteți astfel evita o diferență semnificativă între performanța sa și cea a indicelui de referință.

Principalii Emitenți De ETF-uri La Nivel Global

ETF-urile sunt din ce în ce mai populare în rândul tuturor categoriilor de investitori. Această tendință a fost consolidată în urma crizei financiare din perioada 2007-2009. Indiferent dacă sunt profesioniști sau independenți, investitorii doresc să se expună pe piețele financiare cu un risc controlat.

ETF-urile contribuie la îndeplinirea acestei cerințe. Multe instituții financiare s-au poziționat pe această piață în continuă creștere. Cu toate acestea, aproximativ 90% din piața ETF din SUA este deținută de cinci emitenți majori. Aceștia sunt:

  • Blackrock cu Ishares
  • Vanguard
  • State Street cu SPDR
  • Invesco cu Power Shares
  • Charles Schwab

Primul are în gestiune aproximativ 39% din ETF-urile aflate în administrare pe o piață de aproximativ 3 trilioane de dolari. Cel de-al doilea la 25%. Al treilea la 18%. Al patrulea 4%. Al cincilea 3%.

În Europa, este un trio care domină piața și anume Blackrock, Deutsche AM și Lyxor de la Societe Generale.

Dacă comparați fluxurile gestionate cu management pasiv și management activ din 2008, vedem că prima este în continuă creștere într-o asemenea măsură încât ar putea depăși gestionarea activă în următorii ani.

etf

Sursa Morningstar Inc

ETF-urile contribuie la această schimbare de tendință. Acest lucru demonstrează entuziasmul întregii comunități financiare pentru așa-numitele investiții pasive.

Activele Pe Care Le Puteți Tranzacționa Cu ETF-uri

Când investiți într-un ETF, aveți numeroase oportunități în materie de active suport:

  • Indicii bursieri, cum ar fi CAC 40, DAX, FTSE 100, Nasdaq, S&P 500 etc.
  • Indicii sectoriali: tehnologie, petrol și gaze, industrie, consum discreționar, consum defensiv, utilități, metale industriale, metale prețioase, telecomunicații, sănătate
  • Materii prime
  • Obligațiuni de stat sau corporative

O altă particularitate a acestui produs financiar este că puteți găsi ETF-uri sau trakers care mizează pe declinul unui activ suport.

Exemple Prezente De ETF-uri În Care Să Investiți Sau Pe Care Să Le Tranzacționați

Piața ETF devine din ce în ce mai vasta și oferă multe oportunități care nu au putut fi accesate cu câțiva ani sau cu un deceniu în urmă. Totuși, trebuie să alegeți emitenții corespunzători ai ETF-ului și activele suport în care doriți să investiți în funcție de profilul dvs. de risc.

Iată o listă a ETF-urilor disponibile la Admiral Markets:

ETF Pe Indici Bursieri

  • Amundi Euro Stoxx 50 ETF CFD (C50)
  • iShares Core DAX ETF CFD (EXS1)
  • Vanguard FTSE 100 ETF CFD (VUKE)
  • SPDR S&P 500 ETF CFD (SPY)

ETF-uri Pe Imobiliare

  • iShares US Real Estate ETF CFD (IYR)
  • SPDR Dow Jones REIT ETF CFD (RWR)
  • Vanguard REIT ETF CFD (VNQ)

ETF-uri Pe Aur Și Argint

  • Sprott Physical Gold ETF CFD (PHYS)
  • VanEck Vectors Gold Mines ETF CFD (GDX)
  • Ishares Silver Trust ETF CFD (SLV)

ETF Pe Petrol Și Gaze

  • VanEck Vectors Oil Services ETF CFD (OIH)
  • Vanguard Energy ETF CFD (VDE)
  • iShares Global Energy ETF CFD (IXC)

ETF-uri Short

  • Proshares Ultra Short S&P 500 ETF CFD (SDS)
  • Proshares UltraPro Short S&P 500 ETF CFD (SPXU)

ETF vs Fonduri Mutuale vs Acțiuni

În general, ETF-urile au taxe mai mici decât fondurile mutuale și aceasta este o mare parte a recursului lor. În timp ce taxa medie anuală percepută de fondurile mutuale din SUA este de 1.42% din cheltuielile administrative – ceea ce se numește raportul de cheltuieli – comisioanele fondurilor de acțiuni (ETF) sunt 0.53%, conform ETF.com.

ETF-urile oferă, de asemenea, avantaje fiscale investitorilor. Există, în general, o cifră de afaceri mai mare în cadrul unui fond mutual (în special cele care sunt gestionate activ) în raport cu un ETF, iar astfel, cumpărarea și vânzarea pot avea ca rezultat câștiguri de capital. În mod similar, atunci când investitorii doresc să vândă un fond mutual, managerul va trebui să atragă numerar prin vânzarea de titluri care pot, de asemenea, să acumuleze câștiguri de capital. În oricare dintre aceste scenarii, investitorii vor fi responsabili pentru aceste taxe.

ETF-urile sunt din ce în ce mai populare, iar numărul fondurilor mutuale disponibile este încă mai mare.

La fel ca și acțiunile, ETF-urile pot fi tranzacționate pe bursă și au simboluri diferite, care vă permit să urmariți activitatea lor.

Există #SPY pentru unul dintre ETF-uri, care urmărește S&P500, dar și de tipul #HACK, pentru fondurile de securitate cibernetică și multe altele, disponibile în platforma de tranzacționare multiactive MetaTrader 5. Acestea sunt singurele similarități, ETF-urile fiind un coș de active, în timp ce acțiunile reprezintă o companie.

>> Ești pregătit să tranzacționezi ETF-uri? Testează pe un cont demo și vezi dacă ți se potrivește

cont demo forex gratuit

Avantajele Și Riscurile ETF-urilor

În SUA, ETF-urile au reprezentat 30% din totalul investițiilor în titluri de valoare, în 2016, potrivit ziarului Barron's. Investitorii le-au ales în număr mare pentru simplitatea lor, fiind relativ ieftine (comision de la 0.01 per unitate ETF), dar și pentru că reprezintă un produs diversificat.

Să cumperi toate componentele unui anumit coș implică mulți bani și timp, însă printr-un singur click, un ETF livrează toate aceste beneficii într-un singur portofoliu.

În timp ce acțiunile, obligațiunile sau anumite mărfuri reprezintă o diversificare a pieței în plan vertical, ETF-urile permit investitorilor să se diversifice pe orizontală, cum ar fi industriile. Să cumperi toate componentele unui anumit coș, implică mulți bani și timp, însă printr-un singur click, un ETF livrează toate aceste beneficii într-un singur portofoliu.

O altă caracteristică a ETF-urilor o reprezintă transparența. Orice persoană care acces la Internet, poate căuta variația prețului pentru un anumit ETF la Bursă, utilizând o platformă de tranzacționare sau aplicație pentru mobil. În plus, participațiile unui fond sunt publicate pentru public, zilnic, în timp ce pentru fondurile mutuale acest lucru se întâmplă lunar sau trimestrial.

În concluzie, avantajele fiscale ale ETF-urile sunt remarcabile. Investitorii sunt, de obicei, impozitați numai la lichidarea investiției în timp ce în cazul fondurilor mutuale acest lucru se poate întâmpla pe parcursul investiției.

Investiția în ETF-uri pe piața de capital are avantaje de care investitorii pot profita în plan financiar, practic și psihologic.

  • Comisioanele de administrare sunt semnificativ mai mici decât cele ale fondurilor de gestionare activă
  • Nu există comisioane de intrare și ieșire
  • Posibilitatea de a primi dividende dacă ETF-ul le oferă
  • Cotația în timp real îmbunătățește o parte din transparența acestei clase de active
  • Cu un ETF având ca suport CAC 40, investiți în 40 de acțiuni într-un singur produs
  • Managementul mai facil al portofoliului, deoarece se petrece mai puțin timp analizând fundamentele acțiunilor
  • O alternativă bună de diversificare a unui portofoliu de acțiuni

Acestea fiind spuse, nu totul este roz. Ca orice produs financiar, există dezavantaje care se dovedesc a fi riscuri pe care investitorul sau traderul trebuie să le cunoască.

  • Iluzia absenței riscului pe motiv că investiția într-un ETF nu necesită efort de gestionare și analiză
  • Atenție la ETF-urile cu replicare sintetică datorită lipsei de contrapartidă în cazul unor șocuri imprevizibile pe piața financiară
  • ETF-urile nu vă permit să profitați din plin de puterea dobânzii compuse prin intermediul dividendelor.
  • Eroare de tracking (volatilitatea diferenței de performanță dintre activul suport și ETF) variabilă în funcție de natura și lichiditatea activului suport
  • Riscul falimentului emitentului

broker forex reglementat

Tranzacționare ETF-uri - Bine De Știut Pentru Investitori

Trebuie să fiți conștienți de faptul că, deși în general costurile pentru ETF-uri sunt mai scăzute, acestea pot varia de la un fond la altul, în functie de emitent – cei mai mari sunt iShares, SPDR și Vanguard – precum și complexitatea și cererea pentru acesta. Chiar și ETF-urile care urmăresc același indice au costuri diferite.

Chiar dacă un ETF este ieftin, nu înseamnă neapărat ca se potrivește profilului dumneavoastră.

De obicei, costurile nu se rezumă doar la cheltuieli. Deoarece ETF-urile sunt tranzacționate la Bursă, acestea pot fi supuse comisioanelor percepute de brokerii online, iar acestea variază.

Costurile ETF-urilor pot fi neatractive pentru investitorii care vor să cumpere în cantități mici și în mod frecvent, în acest caz CFD-urile pe ETF-uri (produse derivate ce au drept activ suport ETF-urile) fiind poate o soluție mai bună. Ca și în cazul oricărei garanții, prețurile curente ale pieței vă vor influența atunci când va veni momentul să vindeți, dar ETF-urile care nu sunt tranzacționate frecvent vor fi mai greu gestionat.

Între timp, trebuie să vă ghidați și după stilul dumneavoastră de a tranzacționa. Majoritatea ETF-urilor sunt gestionate în mod pasiv; ele urmăresc pur și simplu un indice. Unii investitori prefer abordarea "hands-on" a fondurilor mutuale, gestionate de către un manager profesionist care încearcă să depășească performanța pieței. Alții preferă să tranzacționeze direct indici bursieri precum SP500, DAX Index, FTSE sau Dow Jones.

Cum Să Investiți Într-un ETF

Există o varietate de modalități de a investi în ETF-uri. Pentru investitorii "hands-on", lumea investițiilor ETF este doar la câteva click-uri distanță. Aceste active reprezintă o ofertă standard printre brokerii online, deși numărul de oferte (și comisioane aferente) va varia în funcție de broker.

Chiar dacă sunt simple, ETF-urile au nuanțe importante ce trebuie înțelese de către investitori. Având cunoștințele de bază, puteți decide dacă un ETF este potrivit pentru portofoliul dumneavoastră sau puteți începe o călătorie interesantă pentru a vă convinge de acest lucru cu ajutorul unui cont de brokeraj.

Costurile De Luat În Considerare La Achiziționarea Unui ETF

Atunci când cumpărați un ETF, există comisioane care se adaugă la suma inițială. La un broker online, există comisioane de brokeraj care sunt percepute direct la cumpărare. Din partea emitentului de ETF, investitorul va avea comisioanele de administrare deduse din performanța ETF-ului. Cu toate acestea, el poate fi mulțumit să nu aibă comisioane de intrare și ieșire, spre deosebire de fondurile gestionate activ.

Calcularea Costurilor Pentru O Investiție ETF CFD La Admiral Markets

Când doriți să investiți într-un ETF listat în SUA, comisioanele sunt aceleași cu cele ale acțiunilor americane, cum ar fi Apple, Coca Cola sau Amazon, de la 0,01 dolari pe acțiune la deschidere și închidere. Pe platforma Admiral Markets MT5, o acțiune este considerată un lot. Comisionul minim este de 1 USD.

cel mai bun broker forex din romania

Să luăm exemplul ETF Proshares Ultra Short S&P 500 (SDS)

  • Cont in dolari
  • ETF de cumparat: Proshares Ultra Short S&P 500 (SDS)
  • Valuta ETF: $ sau USD
  • Volum/număr de titluri achiziționate: 20
  • Ordin de cumpărare
  • Preț ETF: 280 USD

Să presupunem că vom cumpăra 20 de acțiuni ale ETF Proshares Ultra Short S&P 500 la 280 USD:

  • Suma investiției inițiale = numărul de titluri x prețul ETF = 20 x 280 = 5600 USD
  • Comisionul brokerului va fi calculat astfel: comision x numărul de valori mobiliare = 0,01 x 20 = 0,2 $

Chiar dacă comisionul tranzacției este mai mic decât pragul minim de 1$, brokerul va percepe din cont 1$.

Dacă doriți să investiți într-un ETF listat în Europa, taxele sunt de 0,12% pe acțiune la deschidere și la închidere. Pe platforma Admiral Markets MT5, o acțiune este echivalentă cu un lot. Comisionul minim este de 5 €.

Să luăm exemplul ETF Amundi Euro Stoxx 50 (C50)

  • Cont în euro
  • ETF de cumpărat: Amundi Euro Stoxx 50 (C50)
  • Valuta ETF: €
  • Volum/număr de titluri achiziționate: 20
  • Ordin de cumpărare
  • Preț ETF: 73 €

Să presupunem că vom cumpăra 20 de acțiuni ale ETF Amundi Euro Stoxx 50 (C50) la 73 €:

  • Suma investiției inițiale = Numărul de titluri x Preț ETF = 20 x 73 = 1460 EUR
  • Comisionul brokerului va fi calculat astfel: Comision x Numărul de valori mobiliare x Prețul ETF = 0,12% x 20 x 73 = 175,2 €

Chiar dacă comisionul operațiunii este mai mic decât pragul minim de 5 €, brokerul va percepe 5 €.

De Ce Și Cum Să Investiți În ETF-uri Cu Admiral Markets

Admiral Markets vă permite să investiți în ETF-uri pe aproximativ 15 piețe financiare globale cu cotații în timp real, comisioane competitive și, în cele din urmă, să obțineți dividende fără a deține titlurile de valoare.

Pentru a avea acces la acestea, este necesar să deschideți un cont Admiral.Invest. După ce urmați instrucțiunile, beneficiați de instrumentele de analiză tehnică, calendarul economic și cele mai recente informații financiare în timp real.

tranzactionare actiuni si etf-uri

Curs Forex

Despre Admiral Markets

În calitate de broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai populare platforme de tranzacționare. Puteți tranzacționa cu noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri.

Acest document nu conține și nu trebuie interpretat ca având în componență sfaturi de investiții, recomandări de investiții, oferte sau solicitări în privința oricărei tranzacții cu instrumente financiare. Rețineți că această analiză de tranzacționare nu este un indicator fiabil al performanței actuale sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua o decizie de investiție, trebuie să luați legătura cu un consultant financiar independent pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.

Avertizare asupra riscului

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 77% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD- urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.