Admiral Markets Grup este format din următoarele companii:

Admiral Markets UK Ltd

Reglementată de Autoritatea de Conduită Financiară din Marea Britanie (FCA)
  • Efect de levier de până la:
    1:30 pentru clienții de retail,
    1:500 pentru clienții profesionali
  • Protecție asigurată de FSCS
  • Protecție împotriva balanței negative
CONTINUĂ
Selectarea uneia dintre aceste entități de reglementare/companii de investiții vă va afișa informațiile corespunzătoare pe întregul website. Dacă doriți să afișați informații pentru un alt reglementator/companie de investiții, vă rugăm să îl selectați.
Selectarea uneia dintre aceste entități de reglementare/companii de investiții vă va afișa informațiile corespunzătoare pe întregul website. Dacă doriți să afișați informații pentru un alt reglementator/companie de investiții, vă rugăm să îl selectați.

Ce este Volatilitatea în Piețele Financiare?

Timp de citire: 10 minute

volatilitate forex

Volatilitatea este o noțiune vitală în piața de acțiuni. Acest articol va răspunde tuturor întrebărilor tale:

  • Ce înseamnă volatilitate în piețele financiare?
  • Ce este volatilitatea prețului?
  • Ce reprezintă volatilitatea implicită?
  • Cum să calculezi volatilitatea istorică?
  • Cum să calculezi volatilitatea cursului de schimb valutar?
  • Cum să interpretezi volatilitatea?
  • Cum să tranzacționezi volatilitatea?

Volatilitate Financiară - Definiție

Volatilitatea, în finanțe, se referă la măsurarea amplitudinilor variațiilor prețului unui instrument financiar. Ea fiind și baza măsurării riscului.

Volatilitatea unui instrument financiar poate fi mare sau mică. Cu cât este mai ridicată cu atât profitul pe termen scurt este mai mare, dar cu cât volatilitatea crește, acel instrumentul financiar este considerat mai riscant și expunerea la pierderi este mai crescută.

În schimb, un instrument financiar cu volatilitate mai scăzută este considerat mai puțin riscant. De obicei acestea sunt obligațiunile. Volatilitatea unei obligațiuni este foarte scăzută deoarece câștigurile sunt considerate sigure.

Volatilitatea unui instrument financiar influențează în mod direct volatilitatea portofoliului din care acesta face parte.

tranzactioneaza cu un broker forex de incredere

Volatilitatea Istorică și Volatilitatea Implicită

1.Volatilitatea Istorică

Volatilitatea istorică este bazată pe fluctuațiile prețului unui instrument financiar care au apărut în trecut. Calculul volatilității istorice este simplu, deoarece este suficient sa calculezi deviația standard a curbei fluctuațiilor istorice a instrumentului financiar pe o scară de timp dorită. (vezi calculul volatilității istorice mai jos).

Această metodă este subiectivă deoarece este dificil să te bazezi pe date din trecut pentru a prezice viitoare mișcări ale prețului.

2. Volatilitatea Implicită

Volatilitatea implicită este bazată pe analiza fluctuațiilor volatilității unui instrument financiar și corespunde cu media volatilității unei opțiuni, la care participanții din piață se așteaptă. Prețul de piață al opțiunii este o funcție a volatilității implicite: cu cât este mai mare volatilitatea, cu atât este mai mare prețul de piață al opțiunii.

Factorii care influențează volatilitatea implicită sunt:

  • Prețul opțiunii
  • Timpul de expirare al opțiunii
  • Rata dobânzii fără risc

(vezi calculul volatilităţii implicite mai jos)

Ca și volatilitatea istorică, volatilitatea implicită are și ea la rândul ei anumite incertitudini, fiind aleatoare și dependentă de timp, vorbim aici despre volatilitatea stochastică.

curs de tranzactionare gratuit

Volatilitate - Calcule

1. Formula Volatilității Istorice

Calculul volatilității istorice se reduce la calculul deviației standard a variațiilor istorice ale unui instrumentului financiar.

σ(x) = √ V(x) = √ [ ∑ ni=1 (xi = X)2 ] / n

Unde X = (∑ ni=1xi) / n este media variațiilor

cu:

σ : variația

xi : variația prețului la momentul i

N : numărul total de perioade.

Această formulă este folosită în felul următor:

  1. Calculează media variațiilor unui instrument financiar de pe toată durata existenței instrumentului respectiv.
  2. Calculează diferența dintre prețul de închidere și media rădăcinii pătrate a valorii dinainte calculate.
  3. Adună rezultatele și apoi împarte la numărul de perioade.
  4. Calculează rădăcina pătrată a valorii obținute anterior.

platforma de tranzactionare metatrader 4

2. Calculul Volatilității Implicite

Dacă volatilitatea istorică este mai ușor de calculat, calculul volatilității implicite este mai complex. În principal este bazat pe modelul Black & Scholes.

Acest model permite determinarea valorii teoretice a unei opțiuni, pe baza a 5 factori:

  • Prețul de piață al opțiunii
  • Timpul rămas până la expirarea opțiunii (număr de ani)
  • Prețul de bază al opțiunii
  • Rata dobânzii fără risc
  • Volatilitatea prețului acțiunii.

Este important de notat faptul că volatilitatea implicită și istorică, are tot timpul o valoare pozitivă; volatilitatea nu poate fi găsită ca valoare negativă.

3. Coeficientul de Volatilitate al unei Valute sau Levierul Operațional

Coeficientul volatilității sau levierul operațional, indică procentul de variație al unui instrument în raport cu schimbările unui index de piață.

Exemplu de Volatilitate

De exemplu un cerealier care este preocupat de volatilitatea din piață a prețului grâului. Dacă prețul coboară de la 100 la 60 de €/tonă, acesta poate fi acoperit cu o opțiune "put" la 70 €/tonă. Dacă prețul coboară la 60 sau 50 €, opțiunea îi permite să vândă la 70 €, limitându-și pierderea la 30€/tonă.

Dacă riscul este scăzut, opțiunea va avea o valoare mică, dar dacă este mare, atunci valoarea opțiunii va fi mare deoarece toți cerealierii vor dori să își acopere pierderile.

Volatilitate Indici Bursieri

Indexul principal folosit pentru a măsura volatilitatea piețelor bursiere este VIX-ul (Indexul de Volatilitate VIX). Este stabilit zilnic de către CBOE (Chicago Board Option Exchange) și este determinat luând în calcul media volatilității opțiunilor "call" (opțiuni de cumpărare) și "puts" (opțiuni de vânzare) ale indicelui bursier S&P 500 (Standard and Poor 500). Vorbim aici despre volatilitatea indicelui S&P 500.

Indexul VIX mai este denumit și Indexul Fricii (The fear index) deoarece măsoară nivelul de "frică" al investitorilor.

Un alt Index al volatilității de pe piața bursieră franceză este VCAC. Este calculat în funcție de volatilitatea opțiunilor "call" și "put" a indicelui bursier CAC 40.

cont demo indici bursieri

Indicatori de Volatilitate în Piața Forex

Cel mai des folosit indicator al volatilității este indicatorul: Average True Range (ATR). Dezvoltat de către J. Welles Wilder, autor al altor indicatori cum ar fi: RSI, SAR parabolic sau ADX.

Scopul ATR-ului este să măsoare volatilitatea prețului. Este determinat de TR (True Range), adică, valoarea cea mai mare dintre următoarele variabile:

  • Diferența dintre maximul și minimul zilei
  • Diferența dintre maximul zilei minus prețul de închidere al zilei precedente (valoare absolută)
  • Minimul zilei minus prețul de închidere al zilei precedente (valoare absolută)

Variabila TR este folosită pentru calcului ATR-ului conform următoarei formule:

ATR-ul zilei curente = (ATR-ul zilei precedente +13 + TR zilei curente) / 14

Indicator Volatilitate MetaTrader 4

MetaTrader 4 conține un indicator de volatilitate numit Standard Deviation. Indică volatilitatea perechii valutare, volatilitatea indicilor bursieri sau volatilitatea prețului mărfurilor.

Volatilitate - Analiză

1. Volatilitate Perechi Valutare și Lichiditate

Lichiditatea pieței reprezintă ușurința cu care se poate face schimbul de bunuri în piață. Este măsurată folosind:

  • Adâncimea pieței
  • Ingustimea pieței
  • Viteza de execuție a ordinelor
  • Rezistența pieței

La prima vedere putem crede că lichiditatea este corelată indirect cu volatilitatea unui curs valutar, însă în realitate procesul este mai complex. La nivel macro-economic, efectul lichidității asupra volatilității a piețelor financiare este determinat de trei factori:

  • Evoluția bazei monetare din Statele Unite ale Americii și Zona Euro.
  • Evoluția spread-urilor de credit din Statele Unite ale Americii și Zona Euro.
  • Evoluția volatilității implicite a acțiunilor din Statele Unite ale Americii și Zona Euro.

Acești trei factori ne arată dacă în piață există exces de lichiditate, aceasta putând duce la stabilizarea prețului, dar de asemenea poate duce și la creșterea volatilității pieței bursiere.

trading euro dolar

2. Volatilitatea Prețului și Performanțe

O măsură a riscului per excelență, volatilitatea, poate fi folosită pentru a estima pierderile dar și viitoare randamentele. Cu cât este mai mare volatilitatea, cu atât mai mari pot fi pierderile dar la fel de mari pot fi și randamentele.

Cel mai bun mod de protecție împotriva efectelor volatilității rămâne diversificarea portofoliului.

Volatilitate - Trading

1. Volatilitate Forex

Forex este deseori considerată o piață volatilă și riscantă. Dar volatilitatea în sine ca și definiție este volatilă, volatilitatea în piața Forex fiind asemenea variabilă. De obicei observăm pe parcursul zilei două vârfuri ale volatilității și o fază de volatilitate scăzută. Deci volatilitatea din piața Forex este în funcție de sesiunile de tranzacționare.

Ori volatilitatea Euro-Dolarului sau volatilitatea EUR-USD, volatilitatea perechii valutare depinde de volatilitatea cursuri de schimb valutar și alte aspecte specifice perechii valutare respective.

O pereche valutară care este rezultatul unei economii bazate pe exportul de mărfuri și o alta care are economia bazată pe servicii în general este una foarte volatilă.

În plus, diferențele între ratele dobânzii de referință va face o pereche valutară mult mai volatilă decât una cu rate ale dobânzii la nivele similare.

În final, perechile valutare încrucișate sau cross-cursurile (cele care nu conțin Dolarul American) și perechile valutare exotice (înafara celor majore) sunt în general foarte volatile.

2. Volatilitatea unei Valute

Volatilitatea unei valute depinde de mai mulți factori, ca de exemplu:

  • Rata inflației
  • Rata dobânzii de referință
  • Stabilitatea geopolitică
  • Politica monetară
  • Importuri și exporturi
  • Turismul

metatrader 5 pentru profesionisti

3. Volatilitatea Yen-ul

Moneda japoneză din 1870, yen-ul japonez este emis de către BoJ (Banca Națională a Japoniei), instituție responsabilă cu politica monetară a Japoniei. În mare parte, politica monetară a Japoniei este să limiteze la maxim aprecierea yen-ul pentru a menține competitivitatea economică a țării.

Yen-ul este una din cele trei mari valute de refugiu, alături de Francul Elvețian și Dolarul American.

4. Volatilitatea Yuan-ului

Moneda chineză, yuan-ul, este emis de către Banca Națională a Chinei, fiind în principal fixat de cursul de schimb valutar al Dolarului American.

Valoarea yuan-ului este deseori pusă sub semnul întrebării deoarece grupul de valute de care este fixat e compus în principal de dolarul american și cu toate că este are cu curs valutar fix, China își devalorizează moneda. Deci yuan-ul este subapreciat, în acest fel menținând pozitivă balanța comercială a țării.

5. Volatilitatea prețului Petrolului

Prețul barilului de petrol este stabilit pe două piețe: NYMEX (New York Mercantile Exchange) și ICE (Intercontinental Exchange) fiind calculat 7 zile din 7, 24 din 24 de ore.

Volatilitatea prețurilor petrolului este bazată pe diferiți factori:

  • Cotele de producție ale țărilor din grupul OPEC (în barili/zi).
  • Stocurile de petrol, în special cele din America, postate în calendarul economic în fiecare săptămână.
  • Situatia geopolitică de la nivel internațional.
  • Valoarea Dolarului American din piața valutară internațională.

tranactionare petrol

6. Volatilitatea Aurului

Aurul este considerat ca fiind activ de refugiu pe timp de crize economice. De obicei volatilitatea prețului aurului este una scăzută față de volatilitatea mărfurilor, chiar dacă acesta a suferit în ultimul timp scăderi importante ale prețului.

7. Volatilitatea Bitcoin-ului

Activ și relativ nou, Bitcoin-ul este una dintre cele mai populare cripto-monede. Nu mai menționăm despre volatilitatea nemaivăzută de până acum, Bitcoin-ul fiind foarte volatil. Atrage în schimb investitori începători creând îngrijorare din partea Comisiei Europene și Autorității de Reglementare a Piețelor Financiare (AMF).

8. Volatilitatea Indicelui CAC 40

Un lucru des acceptat este faptul că volatilitatea Indicelui CAC 40 este mult mai mică decât volatilitatea Indicelui DAX 30.

Acest lucru este bazat pe calculele volatilități celor doi indici de piață. Dacă volatilitatea istorică a indicelui CAC 40 este ușor de calculat, volatilitatea implicită se poate determina în două moduri:

  • Comparând schimbările medii dintre sesiunile de tranzacționare.
  • Studiind amplitudinile maxime ale sesiunilor de tranzacţionare.

Tranzacționare Volatilitate - Concluzie

Ca să valorifici volatilitatea, există fonduri specifice pentru astfel de investiții. În perioade de calm a piețelor trebuie sa fii pregătit să cumperi pe volatilitate și în cazuri de agitație a piețelor când va trebui să vinzi pe volatilitate.

Este important sa reții faptul că investițiile bazate pe volatilitatea sunt mai mult investiții oportuniste de scurtă durată.

cel mai bun broker forex

Formare Trader

Despre Admiral Markets

În calitate de broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai populare platforme de tranzacționare. Puteți tranzacționa cu noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri.

Avertizare asupra riscului

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 83% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD- urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.