Prognoza Gold: tot ce trebuie sa stii despre pretul Aurului

Simplu spus, aurul este un metal prețios și rar, ce tinde ca element chimic sa fie mai putin reactiv decat majoritatea elementelor. Aceste caracteristici au facut ca aurul sa fie preferat ca alternativa la banii de hartie:

• Caracteristicile chimice ale aurului il fac un formidabil pastrator de valoare pentru ca nu se modifica, nu se deterioreaza in timp.
• Aurul este fungibil si poate fi spart in bucatele mici, precum monezi. Astfel, se preteaza pentru așa numitele exchange-uri.

Multi sustin ca aurul si-a pierdut stralucirea pentru ca este mai eficient sa printezi bani decat sa exploatezi aur. Altii considera ca nu mai ofera protectie pentru ca a fluctuat de la 800$ in 1980 la 250$ in 1999 si 2001, sau de la 1900$ in 2011 la 1000$ in 2015.

Cand vine vorba de pastrarea puterii de cumparare pe termen lung, aurul nu dezamageste. De exemplu, un galon de lapte costa in aur in urma cu 100 de ani la fel cat astazi. Similar se poate dovedi cu mai multe bunuri de larg consum.

Pe de alta parte, cand vine vorba de puterea de cumparare a banilor de hartie, aceasta s-a erodat dramatic in ultima suta de ani.

Si nu este vorba doar de Dolar. Este o caracteristica generala a banilor de hartie (fiat money).

Așadar, Aurul reprezinta in primul rand o alternativa la banii de hartie, in special in perioade de panica, atunci cand investitorii se refugiaza in active lichide, renuntand la cele riscante. In al doilea rand, aurul poate reprezenta si o alternativa la active de risc, atunci cand apetitul pentru risc si interesul speculativ al investitorilor este generat de politica monetara a bancilor centrale (stimulare) si nu de cresterea economiilor si oportunitatile oferite de acestea.

Nu exista anumite reguli in pietele financiare. De exemplu, ne asteptam in mod normal ca pretul aurului sa se miste in directia opusa dolarului american (simbol USD in piata Forex) si sa fie corelat cu alte monede, precum dolarul australian (simbol AUD in piata Forex). Exista o multime de strategii de tranzactionare construite in jurul acestor relatii considerate a fi normale. De ce cred investitorii si speculatorii asta?

Exista foarte multi factori care afecteaza cererea si oferta pentru metalul galben. Aurul este perceput si ca un "adapost" impotriva inflatiei, "store of value", al carui pret va creste in mod normal atunci cand dolarul american este "umflat" sau atunci cand acesta se depreciaza comparativ cu alte monede majore. La fel ca majoritatea bunurilor de consum, pretul aurului poate creste si in timpul unei expansiuni economice si scade adesea cand economia se contracta impreuna cu pretul altor bunuri de consum. Aurul este afectat însă atunci când avem o inflație în scădere, dar nu deflație.

Aurul este si o protectie impotriva incertitudinii. Este ceea ce se numeste "safe heaven". Activele care se califica drept acumulatoare de valoare cuprind cateva bunuri de larg consum si cateva monede, in mod special Francul Elvetian si Yenul Japonez pana nu demult. Valoarea acestor active va creste atunci cand cererea atinge punctul maxim in timpul unei crize economice.

Aurul este recunoscut si utilizat drept activ protectiv si odata ce incertitudinea incepe sa creasca (pietele sunt panicate), valoarea dolarului american va creste in tandem cu aurul. Acest lucru inseamna ca analiza traditionala poate fi mai mult improbabila decat probabila datorita circumstantelor specifice.

Un factor important de influență este dobânda reală. Atunci când banii de hârtie oferă randamente negative (dobânda reală, NU nominală), aurul se apreciază pentru că este preferat valutelor.

Evident, din nou există acele circumstanțe specifice, iar acestea sunt oportunitățile pe care alte clase de active le oferă. Rețineți că fluxul de capital caută întotdeauna randament superior și acele active care au perspective favorabile.

Cel mai bine este sa priviți spre piata valutara și bursele de acțiuni si sa va gândiți că Aurul reprezintă o alternativa la banii de hartie când pietele sunt panicate (sentiment negativ) si investitorii cauta refugiu (obligațiuni daca dobanda reală este pozitiva sau aur dacă dobanda reală este negativa), respectiv o alternativa la activele de risc cand piețele sunt optimiste (sentiment pozitiv, apetit pentru risc) si investitorii cauta oportunitati (actiuni sau marfuri). Raportul risc/recompensă este si el un factor important in deciziile investitorilor.

Ce se intampla atunci cand aurul deviaza de la dolarul american?

Aurul are o corelatie inversa puternica cu dolarul american. Atunci cand valoarea dolarului creste (prognoza dolar pozitiva), pretul aurului scade in mod normal, deoarece este masurat in dolari si este acum nevoie de mai putini dolari pentru a cumpara o uncie. Atunci cand dolarul isi pierde din valoare (prognoza dolar negativa) sau cand e in inflatie, valoarea aurului va creste pentru ca sunt necesari mai multi dolari pentru o uncie. Aceasta regula se respecta in proportie de 80%. Cu toate acestea, dolarul si aurul se pot abate de la relatia teoretica si acest lucru reprezinta o oportunitate pentru traderi.

Exemplul pe care il vom discuta compara o actiune de tip ETF (GLD) cu perechea valutara din piata forex EUR/USD ca suport pentru valoarea dolarului american. Pentru ca dolarul american este moneda cotata in piata forex, intre Aur si EurUsd ar trebui sa avem o corelatie directa. In anumite perioade, corelatia pozitiva se rupe.

Ceea ce traderii cauta atunci cand se produce aceasta divergenta este o reintoarcere la evolutia normala. Deviatiile sunt adesea pe termen scurt si corectia ulterioara poate fi destul de dramatica. De exemplu, valoarea aurului creste in acelasi timp cu cea a dolarului american (EurUsd scade), sau invers (EurUsd creste). Intrebarea NU este daca acestea vor evolua din nou in tandem, dar daca aceasta va fi cauzata de o scadere a pretului aurului sau a valorii dolarului american.

In mod strategic, aceasta oportunitate ar putea fi adresata in acelasi mod in care puteti privi tranzactionarea a doua sectoare corelate sau a unei actiuni si a indicelui din care face parte. Mizand short pe acest instrument care creste (Gold) si long pe cel in cadere (EUR/USD), poate oferi o oportunitate profitabila. Atunci cand incercati sa beneficiati de aceasta situatie, veti marca profiturile cand corelatia pozitiva se reia.

Putem spune că aurul si dolarul scad in tandem cand pietele sunt optimiste si asteptarile de randament ale dolarului nu sunt in crestere (nu se asteapta cresterea dobanzii) si cresc in tandem cand pietele sunt panicate si nu se asteapta mai multa relaxare a politicii monetare in SUA. O criza de lichiditate favorizeaza dolarul in dauna aurului.

Cum sa tranzactionati Aur in contul de brokeraj

Nu aveti nevoie de un cont futures pentru a tranzactiona aur sau de investitii in aur fizic – este suficient un cont de brokeraj.

In trecut, investitiile in Aur s-au realizat cu dificultate de catre investitorii individuali. Ati putea cumpara bunul propriu zis sub forma de monede sau lingouri sau ati putea specula pe pietele futures. Ambele alternative nu erau comune, fiind si foarte scumpe pentru majoritatea traderilor individuali. Cu toate acestea, investitorii au acum acces la investitii in aur prin actiuni de tip ETF (fonduri care investesc in Aur) sau contracte derivate pe piata spot (CFD).

Fie că tranzacționați acțiuni gen GLD (ETF cu investitii in Aur), fie ca tranzacționați aur sub formă de CFD, accesul este facil, rapid si convenabil.

Tranzactionarea in marja permite o investitie mai mica decat cea in aur fizic, fara alte costuri specifice. Luati in considerare ca un investitor prudent nu abuzeaza de puterea de cumparare data de levier. Exista programe de educatie financiara in Romania care va ajuta sa intelegeti tranzactionarea online.

De exemplu, daca un investitor se teme de o depreciere de 20% a pretului in perioada urmatoare, va mentine in contul de tranzactionare o suma de cel putin 20 ori mai mare decat costul unciei (1% din pretul curent), pentru a nu fi scos din joc de o astfel de corectie. Altfel spus, nu va abuza de o putere de cumparare mai mare de 5:1 (levier).

Prognoza Aur: prognozeaza pretul de inchidere al verii si castiga pachetul de tranzactionare in miscare.