Cine guvernează în realitate piața Forex

Decembrie 07, 2016 16:42

În literatura FOREX poți găsi o mulțime de sfaturi cu privire la studierea indicatorilor fundamentali și tehnici. De exemplu, este posibil să ți se spună că este suficient să îți arunci o privire pe principalii indicatori macro sau pe câțiva oscilatori pentru ca totul să fie clar ca lumina zilei. Acest sfat este bun, dar nu în toate cazurile. În tranzacționarea forex, se întâmplă adesea ca traderii să ignore complet regula cea mai importantă. Acest lucru se întâmplă atunci când traderul se străduiește să înțeleagă: cine guvernează în realitate piețele?

Imaginează-ți: o sută de traderi deschid simultan un ordin pentru a cumpăra EURUSD în speranța că, în conformitate cu previziunile analitice, euro se va aprecia în raport cu dolarul. În același timp, cincizeci de traderi consideră că dolarul s-ar aprecia în raport cu euro și deschid, de asemenea, un ordin de vânzare. Cum crezi că se va comporta perechea EURUSD?

NU UITA, pentru fiecare cumpărător trebuie să existe un vânzător și fiecare vânzător este atribuit unui cumpărător. Pentru fiecare vânzător ar putea exista mai mulți cumpărători și pentru fiecare cumpărător ar putea exista mai mulți vânzatori. Nu este vorba despre numărul de persoane în sine, ci doar despre cât de mare este OFERTA și despre natura CERERII.

În cazul în care cererea de a cumpăra EURUSD sau orice alt instrument (perechi valutare, acțiuni, mărfuri) este mai mare decât oferta disponibilă, singurul mod în care cererea poate fi satisfăcută este ca prețul să crească la un nivel care atrage suficientă ofertă care să egaleze cererea. Atunci când este atins acest punct, prețul nu mai avansează. Dacă oferta de vânzare este mai mare decât cererea de a cumpăra, singurul mod în care oferta va fi absorbită este ca prețul să scadă, până la un punct care atrage suficientă cerere pentru a absorbi toată cantitatea. Când se întâmplă acest lucru, prețul nu mai scade.

Exemplul Eur/Usd

EurUsd

În cazul în care un investitor vrea să schimbe dolarii pe care ii deține cu euro ai altcuiva, dar singurul mod de a obține acei euro este prin oferirea mai multor dolari decât a oferit cumpărătorul anterior și el să fie dispus să-i ofere, euro crește pentru a absorbi dolarii în plus. În acest caz se spune că cererea este mai mare decât oferta.

EurUsd

Pe de altă parte, în cazul în care un investitor vrea să schimbe euro cu dolari și acceptă mai puțini dolari decât vânzătorul precedent, euro va fi în scădere. În acest caz se spune că oferta este mai mare decât cererea.

Fiecare principiu care se va dezvolta din acest punct este, într-un fel, un postulat al acestui adevăr de bază.

Formarea prețului și tipurile de ordine

Order book-ul reprezintă o colecție electronică de ordine Limit pentru un instrument financiar (de exemplu, EURUSD). Un ordin Limit este un ordin de vânzare sau de cumpărare a unei cantități date de EURUSD la un preț Limit specificat sau chiar la un preț mai bun. Volumul reprezintă numărul de loturi exprimat în milioane ce urmează a fi vândute sau cumpărate. Un ordin rămâne în order book până în momentul în care este complet executat, iar volumul său devine zero în urma tranzacțiilor. Execuția parțială se produce ca rezultat al tranzacțiilor efectuate pentru un volum mai mic decât volumul total al ordinului.

Să luăm în considerare un order book simplu care conține 12 ordine Limit. Cel mai bun preț bid (cea mai mare limită de cumpărare) de 1.30639 și cel mai bun preț ask (cea mai mică limită de vanzare) de 1.30639 alcătuiesc piața (prețul curent). Spread-ul (0.4) reprezintă diferența dintre cea mai bună ofertă și cea mai bună cerere.

Există 4 tipuri de mesaje pe care traderii le pot trimite unui order book atunci când utilizează o platformă de tranzacționare cum ar fi MetaTrader 4: adăugare, anulare, înlocuire, și piață.

Ordinele Limit explicate

Un trader poate adăuga un ordin Limit pe piață. Dacă el va dori să vândă la un preț de 1.30638, noua cotație EURUSD va fi 1.30635/1.30638, iar spread-ul va fi mai mic de 0.3 pipși. Dacă el va cumpăra pentru un preț de 1.30633, cotația EURUSD nu se va schimba, însă volumul va suferi modificări.

El poate, de asemenea, elimina sau modifica un ordin Limit din order book.

NB. Execuția unui ordin Limit nu este 100% garantată, în special atunci când se ajunge la un maxim al prețului și nu există suficientă lichiditate dincolo de acest nivel.

În exemplul de mai sus, în cazul în care prețul Ask va ajunge la 1.3064 7, nu este 100% garantat că orice ordin sau că toate ordinele vor fi executate. Prețul de 1.30647 este doar rezultatul ordinelor executate total la nivelul anterior, 1.30646.

Volumul total de 2M (2 loturi) poate fi efectuat doar parțial. Prețul se va deplasa către următorul nivel, 1.3066 2, atunci când volumul aferent prețului curent va fi, în urma tranzacțiilor, egal cu zero.

NB. Este 100% garantat că un ordin Limit nu va fi executat la un preț mai dezavantajos.

În orice caz, acum există setările de protecție împotriva volatilității care ajută traderii să evite scenariile în care un ordin Limit este atins la un maxim al prețului și nu este executat sau să permită execuții parțiale ale ordinelor Limit.

Află mai multe despre setările de protecție a ordinelor Limit

Ordinele Market explicate

Un ordin Market reprezintă ordinul de a cumpăra sau de a vinde imediat o anumită cantitate de EURUSD la cel mai bun preț disponibil pe piață.

NB. O tranzacție are loc atunci când un ordin Market intersectează un ordin Limit din cealaltă direcție a pieței. Timestamp-ul determină prioritatea unui ordin în materie de timp. Ordinele precedente sunt executate înaintea celor ulterioare.

Un ordin Market pentru mai multe loturi (volume mai mari) decât volumul de pe piață va fi executat la prețuri mai dezavantajoase până în momentul în care va fi executat total. De exemplu, dacă este trimis un ordin Market de cumpărare a 20 de loturi, ordinul va fi executat astfel: 11 loturi la prețul de 1.3063 9, 2 loturi la 1.30642 , 7 loturi la 1.30643.

Un ordin Market garantează execuția, dar poate avea ca rezultat niveluri ridicate ale slippage-ului atunci când este executat în perioade de volatilitate sau când volumul mediu zilnic este redus. Controlul slippage-ului este critic pentru day traderi și scalperi și, în special, pentru traderii care folosesc sisteme automate de tranzacționare și care efectuează backtesting la nivelul propriilor strategii de tranzacționare. Valoarea totală a slippage-ului pe parcursul întregii perioade de backtesting ar putea face diferența între o strategie profitabilă și una neprofitabilă.

Setările de Protecție împotriva Volatilității permit traderilor să predefinească nivelul maxim acceptabil al slippage-ului și să înregistreze nivelul slippage-ului în câmpul dedicat comentariilor.

Află mai multe despre setările de protecție a ordinelor Market

Ordinele Stop explicate

Spre deosebire de ordinele Market și Limit care sunt active, ordinele Stop sunt pasive. Cu un ordin Stop, tranzacția ta va fi declanșată doar în momentul în care instrumentul pe care dorești să îl vinzi sau să îl cumperi atinge un anumit preț (prețul Stop). O dată ce instrumentul a atins prețul respectiv, un ordin Stop devine un ordin Market și este executat. Cu toate acestea, doar execuția este garantată, nu și prețul (în special în condiții de volatilitate).

NB. Ordinele Stop (Buy Stop, Sell Stop, Stop Loss) nu garantează 100% atingerea punctelor de intrare/ieșire dorite.

De exemplu, în cazul în care prețul EURUSD scade brusc, ordinul stop loss al traderului va fi declanșat (sau completat), la un preț semnificativ mai mic decât era de așteptat. Aceste pierderi instantanee pot fi evitate numai cu Setările de Protecție împotriva Volatilității pentru a anula ordinele în așteptare în condiții de evoluție bruscă a prețului.

Află mai multe despre setările de protecție a ordinelor în așteptare

Imaginează-ți acum că, înainte de publicarea datelor economice, un număr mare de traderi plasează un Buy Stop pe 100 de loturi (100M) la un preț de 1.30643 în speranța că, în conformitate cu previziunile, euro va crește în raport cu dolarul. În același timp, unii traderi pot alege să anuleze sau să modifice unele ordine Sell Limit de la următoarele niveluri pentru a evita o eventuală execuție pe spike. Cum crezi că se va comporta perechea EURUSD?

Odată ce știrile sunt publicate și o singură tranzacție este executată la 1.30643, toate ordinele Stop vor fi executate, ceea ce înseamnă că acestea vor deveni Market și vor fi executate la cel mai bun preț disponibil. Cu alte cuvinte, acestora le vor fi atribuite ordinele Sell Limit din cealaltă direcție a pieței și noile ordine Market de vânzare. În exemplul de mai sus, 7 loturi vor fi executate la 1.30643, 5 loturi vor fi executate la 1.30646 și așa mai departe până când toate cele 100 de loturi vor fi executate în funcție de vânzătorii existenți (Limit) și noii vânzători (Market).

În astfel de condiții, este posibil ca spread-ul să se mărească brusc până la un nivel necunoscut și nelimitat, în conformitate cu cererea și oferta.

NB. Un ordin stop-loss poate doar să limiteze pierderile traderului la nivelul unei poziții pe piață, întrucât prețul specificat nu poate fi garantat.

Singura modalitate prin care pierderile instantanee generate de spread-urile extinse și de eventualele gap-uri pot fi controlate constă în utilizarea unor ordine și setări de tranzacționare mai sofisticate, ce pot fi benefice practic oricărei strategii, ajutându-i pe traderi să obțină avantaje semnificative în condiții de volatilitate.

Funcțiile cheie în acest sens constau în execuția ordinelor Stop și Market ca ordine Limit cu un slippage maxim predefinit, anularea ordinelor Stop cu declanșare în cazul în care prețurile depășesc slippage-ul maxim predefinit sau activarea ordinelor Stop utilizând cotațiile opuse.

Deschide un Cont Demonstrativ Gratuit și începe tranzacționarea cu Setările de Protecție împotriva Volatilității

Declinarea responsabilității: Acest articol este strict cu caracter informativ și nu reprezintă o recomandare sau sfat de tranzacționare pentru nici un instrument. Nu există și nu este oferită nici o garanție că informațiile prezentate sunt complete sau exacte. Orice opinie exprimată este strict părerea subiectivă a persoanei care a emis acea opinie și nu reprezintă punctul de vedere oficial al Admiral Markets. Admiral Markets nu oferă nici o garanție că informațiile oferite sunt complete, corecte și precise, existand posibilitatea unei erori tehnice sau umane. Exceptand cazul în care este menționat expres, orice informație legată de prețuri sau cotații de tranzacționare ori instrumente financiare este strict informativă, ar putea să nu mai fie de actualitate și nu este o ofertă de vanzare, cumpărare sau cotare la un preț specificat.

Avertisment Risc: Tranzacționarea CFD/Forex in marjă implică un nivel ridicat de risc. Nu ar trebui să tranzacționați decât dacă înțelegeți deplin modalitatea de funcționare, cum se poate realiza profit, care este riscul la care vă expuneți și cât puteți pierde. Rețineți vă rog că pierderile pot fi teoretic nelimitate și nici o sumă plătită inițial nu va putea limita definitiv riscul. Trebuie să vă evaluați poziția financiară și să vă asigurați că tranzacționarea pe instrumente financiare derivate este pe placul Dvs. Există riscul să pierdeți toate sumele investite. Nu alimentați decât sumele pe care vă permiteți să le pierdeți