Volatilitate la Casa Alba

Noiembrie 08, 2016 09:46

Cine s-ar fi asteptat la un final de campanie in care situatia sa ia o turnura inversa cu 10 zile inainte de scrutin si, cu 4 zile inainte, sa se schimbe inapoi? Si, culmea, nu ca urmare a vreunei declaratii facuta de unul dintre candidati, pentru ca le stiam deja prea bine tendintele din discursurile precedente, ci de FBI? Aproape nimeni. Motiv pentru care am avut parte de o dinamica importanta in pietele financiare.

Anuntul FBI

La mijlocul sesiuni americane de tranzactionare din 28 octombrie o stire a "incins" desk-urile de tranzactinoare: FBI a anuntat ca redeschide un dosar pe o investigatie asupra unei noi serii de email-uri ale lui Hillary Clinton, investigatie care fusese oprita in vara. In doar cateva minute Wall-Street-ul a intrat in teritoriu negativ in timp ce cotatia aurului a inceput sa creasca si cea a dolarului sa scada. Adica o situatie de risk-off "ca la carte". Seria scaderilor indicilor bursieri a continuat in saptamana urmatoare, indicele S&P 500 ajungand la 9 sesiuni consecutive de scadere, un record neegalat in ultimii 36 de ani. Toate acestea ca o consecinta directa a faptului ca si situatia din sondajele de opinie s-a modificat: de la un avans consistent al lui Hillary Clinton (de pana la 10 puncte procentuale dupa unele sondaje), diferenta s-a micsorat pana la doar cateva procente, adica in interiorul marjei de eroare, crescand astfel probabilitatea unui castig din partea lui Trump.

De la momentul anuntului respectiv si pana la inchiderea sesiunii din 04 noiembrie s-au inregistrat urmatoarele dinamici:

Indice/instrument 28 octombrie 04 noiembrie %

Dow Jones 18.250 17.888 -1,98

S&P 500 2.140 2.085 -2,57

EURUSD 1,0940 1,1138 +1,81

Dollar Index 98,67 96,92 -1,77

Anuntul FBI v2.0

In weekendul de dupa inchiderea sesiunii din 04 noiembrie, FBI livreaza un al doilea anunt pe aceeasi tema din care rezulta ca, in urma investigatiilor efectuate, nu rezulta necesitatea redeschiderii acelui dosar. Ca o consecinta directa, in sesiunea de luni, 07 noiembrie, pietele au recuperat o mare parte din ceea ce pierdusera, cu cresteri de 2% pentru Wall-Street. De asemenea, si dolarul a recuperat, la fel si pietele europene.

Scenariile posibile

Excluzand varianta in care diferenta "la urne" dintre cei doi candidati va fi extrem de mica si, astfel, totul sa se rezume la votul electorilor (au existat cateva cazuri de acest gen in istoria electorala a SUA), ramanem cu cele doua variante evidente: se va duce Hillary Clinton la Casa Alba sau Donald Trump. In webinarul realizat impreuna cu Radu Ciofu si dedicat alegerilor din SUA, am dezbatut pe larg aspectele relevante, precum si estimarile noastre in ceea ce priveste dinamica din piete in urma ambelor scenarii.

[Grafic EURUSD Daily. Sursa: MetaTrader 4, Admiral Markets]

In cazul in care castigatorul va fi Donald Trump, ne asteptam ca dolarul sa scada in continuare si, astfel, cotatia EURUSD sa creasca spre 1,1400, adica maximul perioadei recente. In celalalt scenariu, cotatia va retesta, cel mai probabil, zona de suport 1,0880-1,0920.

[Grafic S&P500 Daily. Sursa: MetaTrader 4, Admiral Markets]

In cazul in care castigatorul va fi Donald Trump, ne asteptam ca Wall-Street-ul sa scada in continuare si, astfel, indicele S&P 500 sa se indrepte catre minimele post-Brexit. In situatia in care Hillary Clinton va accede la Casa Alba, indicele S&P 500 va avea, cel mai probabil, un prim target in zona 2.190 – 2.200, adica maximele istorice inregistrate in aceasta vara.

Se constata o tendinta similara in ceea ce priveste dinamica estimata pentru ambele cotatii: o presedintie americana condusa de Hillary Clinton va fi "de bun augur" pentru activele americane insa, in scenariul in care Donald Trump va castiga dinamica se va inversa, cel putin pe termen scurt. In plus, cresterea estimata a Wall-Street-ului si a dolarului (pe scenariul Clinton) va fi mai mica decat scaderea estimata pentru ambele active (pe scenariul Trump). Evident, aceasta din urma, la pachet cu o crestere a volatilitatii.

Despre toate acestea si multe alte aspecte importante am discutat in webinarul de mai jos.

Liviu Moldovan

Colaborator Admiral Markets

Înscrie-te la cursul gratuit Zero to Hero - invata sa tranzactionezi in 21 zile

curs forex, zero to hero, educatie forex, forexedu

Declinarea responsabilității: Acest articol este strict cu caracter informativ și nu reprezintă o recomandare sau sfat de tranzacționare pentru nici un instrument. Nu există și nu este oferită nici o garanție că informațiile prezentate sunt complete sau exacte. Orice opinie exprimată este strict părerea subiectivă a persoanei care a emis acea opinie și nu reprezintă punctul de vedere oficial al Admiral Markets. Admiral Markets nu oferă nici o garanție că informațiile oferite sunt complete, corecte și precise, existand posibilitatea unei erori tehnice sau umane. Exceptand cazul în care este menționat expres, orice informație legată de prețuri sau cotații de tranzacționare ori instrumente financiare este strict informativă, ar putea să nu mai fie de actualitate și nu este o ofertă de vanzare, cumpărare sau cotare la un preț specificat.

Avertisment Risc: Tranzacționarea CFD/Forex in marjă implică un nivel ridicat de risc. Nu ar trebui să tranzacționați decât dacă înțelegeți deplin modalitatea de funcționare, cum se poate realiza profit, care este riscul la care vă expuneți și cât puteți pierde. Rețineți vă rog că pierderile pot fi teoretic nelimitate și nici o sumă plătită inițial nu va putea limita definitiv riscul. Trebuie să vă evaluați poziția financiară și să vă asigurați că tranzacționarea pe instrumente financiare derivate este pe placul Dvs. Există riscul să pierdeți toate sumele investite. Nu alimentați decât sumele pe care vă permiteți să le pierdeți